Week 3 - Oct 2026

Weekly Review

10月の実現損益（税前）91,238円／取引3件／勝率100.00%。未決済は含まず。

10月のサマリーOctober Summary

10月は税前利益91,238円、3取引を記録しました。勝率は100.00%でした。

In October, pre-tax profit was ¥91,238 across 3 trades. Win rate was 100.00%.

うまくいった点What Worked

1. 税前利益が91,238円と月次でプラスを確保
2. 取引3回で勝率100.00%を維持
3. リスク調整後の利益（month_pat）は72,703円で、実現利益の一定割合を確保

1. Pre-tax profit of ¥91,238 secured for the month
2. Maintained a 100.00% win rate over 3 trades
3. Profit after target/risk adjustment (month_pat) was ¥72,703, preserving a portion of realized gains

注意点Watch Points

WarningリスクメモRisk Notes

• 取引回数が3回と少なくサンプルが小さいため、継続的なパフォーマンス評価には期間をまたいだ確認が必要
• 月間ROIは1.04%と低めのため、エントリー精度やポジションサイズで効率改善の余地あり
• YTDでの期待値は0.63%と控えめなため、リスク管理と損益分布の最適化を検討（例：損益比やトレードあたりの期待値向上）

• Only 3 trades in the month yields a small sample; evaluate performance over longer periods for reliability
• Monthly ROI of 1.04% is modest; consider improving entry precision and position sizing to raise efficiency
• YTD expectancy is 0.63%, so review risk management and P/L distribution to improve per-trade expectancy (e.g., risk/reward ratio)

パフォーマンスハイライトPerformance Highlights

主要指標 - 今月Key Metrics - This Month

Monthly Performance
October, 2026
Metric	Actual	MoM	YoY	vs Plan	Trend
PBT (JPY)	91k	n/a	-4,965 (-98.2%)	-1,348 (-93.7%)
PAT (JPY)	73k	n/a	-3,956 (-98.2%)	-1,074 (-93.7%)
RRR	no loss	-	-	-
└ Avg Gain (JPY)	30k	n/a	-39 (-56.3%)	-18 (-37.7%)
└ Avg Loss (JPY)	0k	n/a	-21 (-100.0%)	-58 (-100.0%)
Total Trades	3	n/a	-119件 (-97.5%)	-56件 (-94.9%)
└ Win Trades	3	n/a	-81件 (-96.4%)	-43件 (-93.4%)
└ Loss Trades	0	n/a	-38件 (-100.0%)	-14件 (-100.0%)
Win Rate	100%	n/a	+31.2pt	+23.0pt
Expectancy	1.04%	n/a	+0.0pt	+0.3pt
ROI	1.04%	n/a	+0.0pt	+0.3pt
Note: 評価列(MoM/YoY/vs Plan)は背景トーンで実績(Actual)と区別。MoM=前月比・YoY=前年同月比。率(%)系の差分はpt(percentage points)、倍率(RRR)は絶対差で表示。計画(Plan)=PAT前年比+10%の機械ルール(基準=通年2025実績 PBT 1,570万/PAT 1,251万/取引645件/勝率77%)。損益・件数など量系は前年実績×1.10、率・1取引あたり平均は前年実績を保持。月列の量系は年間目標÷12と比較、率・平均は年率と直接比較。RRRは負けトレード0件で算出不可の場合 'no loss' と表示。その他Actual未定義の指標は'-'。 | Ref. config/targets.json, table_generator.py, run_all.py
© 2026 chokotto

Monthly Performance
October, 2026
Metric	Actual	MoM	YoY	vs Plan	Trend
PBT (JPY)	91k	n/a	-4,965 (-98.2%)	-1,348 (-93.7%)
PAT (JPY)	73k	n/a	-3,956 (-98.2%)	-1,074 (-93.7%)
RRR	no loss	-	-	-
└ Avg Gain (JPY)	30k	n/a	-39 (-56.3%)	-18 (-37.7%)
└ Avg Loss (JPY)	0k	n/a	-21 (-100.0%)	-58 (-100.0%)
Total Trades	3	n/a	-119件 (-97.5%)	-56件 (-94.9%)
└ Win Trades	3	n/a	-81件 (-96.4%)	-43件 (-93.4%)
└ Loss Trades	0	n/a	-38件 (-100.0%)	-14件 (-100.0%)
Win Rate	100%	n/a	+31.2pt	+23.0pt
Expectancy	1.04%	n/a	+0.0pt	+0.3pt
ROI	1.04%	n/a	+0.0pt	+0.3pt
Note: Evaluation columns (MoM/YoY/vs Plan) use a muted background to distinguish them from Actual. MoM = month-over-month; YoY = same month last year. Rate deltas use pt (percentage points); RRR uses absolute difference. Plan = mechanical PAT YoY +10% rule. RRR shows 'no loss' when there are no losing trades. | Ref. config/targets.json, table_generator.py, run_all.py
© 2026 chokotto

Key Metrics - Year to Date

Year-to-Date Summary
January to October, 2026
Metric	YTD Actual	YoY	vs Plan	Monthly Avg	Actual / YoY / Plan
PBT (JPY)	1,629k	-10,177 (-86.2%)	-12,762 (-88.7%)	163k/mo
PAT (JPY)	1,298k	-8,110 (-86.2%)	-10,169 (-88.7%)	130k/mo
RRR	0.15	-0.72	-0.69	0.83
└ Avg Gain (JPY)	59k	+9 (+18.0%)	+10 (+21.2%)	63k
└ Avg Loss (JPY)	393k	+335 (+579.2%)	+335 (+579.2%)	441k
Total Trades	81	-473件 (-85.4%)	-511件 (-86.3%)	8.1/mo
└ Win Trades	74	-332件 (-81.8%)	-382件 (-83.8%)	7.4/mo
└ Loss Trades	7	-141件 (-95.3%)	-129件 (-94.8%)	0.7/mo
Win Rate	91.36%	+18.1pt	+14.3pt	90.85%
Expectancy	0.63%	-0.0pt	-0.1pt	-0.99%
ROI	0.63%	-0.0pt	-0.1pt	-0.99%
Note: 評価列(YoY/vs Plan)は背景トーンで実績(YTD Actual)と区別。YoY=前年同期比(前年1月〜当月)。率(%)系の差分はpt(percentage points)、倍率(RRR)は絶対差で表示。計画(Plan)=PAT前年比+10%の機械ルール(基準=通年2025実績 PBT 1,570万/PAT 1,251万/取引645件/勝率77%)。損益・件数など量系は前年実績×1.10、率・1取引あたり平均は前年実績を保持。YTD列の量系は年間目標×経過月÷12と比較、率・平均は年率と直接比較。Monthly Avg=月次平均。損益・件数はYTD実績÷経過月(k/mo・件/mo)、率・倍率・1取引あたり平均は対象年の月次実績平均(欠損月は除外)。Trend=Actual/YoY差分/vs Plan差分の3本バー(行内同一単位)。RRRは負けトレード0件で算出不可の場合 'no loss' と表示。 | Ref. config/targets.json, table_generator.py, run_all.py
© 2026 chokotto

Year-to-Date Summary
January to October, 2026
Metric	YTD Actual	YoY	vs Plan	Monthly Avg	Actual / YoY / Plan
PBT (JPY)	1,629k	-10,177 (-86.2%)	-12,762 (-88.7%)	163k/mo
PAT (JPY)	1,298k	-8,110 (-86.2%)	-10,169 (-88.7%)	130k/mo
RRR	0.15	-0.72	-0.69	0.83
└ Avg Gain (JPY)	59k	+9 (+18.0%)	+10 (+21.2%)	63k
└ Avg Loss (JPY)	393k	+335 (+579.2%)	+335 (+579.2%)	441k
Total Trades	81	-473件 (-85.4%)	-511件 (-86.3%)	8.1/mo
└ Win Trades	74	-332件 (-81.8%)	-382件 (-83.8%)	7.4/mo
└ Loss Trades	7	-141件 (-95.3%)	-129件 (-94.8%)	0.7/mo
Win Rate	91.36%	+18.1pt	+14.3pt	90.85%
Expectancy	0.63%	-0.0pt	-0.1pt	-0.99%
ROI	0.63%	-0.0pt	-0.1pt	-0.99%
Note: Evaluation columns (YoY/vs Plan) use a muted background to distinguish them from YTD Actual. YoY = same period last year (Jan through current month). Rate deltas use pt; RRR uses absolute difference. Plan = mechanical PAT YoY +10% rule. Monthly Avg = YTD actual ÷ elapsed months for amounts; rates/averages use monthly means. Trend = Actual / YoY delta / vs Plan delta (same unit per row). RRR shows 'no loss' when there are no losing trades. | Ref. config/targets.json, table_generator.py, run_all.py
© 2026 chokotto

損益推移P/L Trend

黒字化後、累計利益は右肩上がり。月次は一部マイナスを挟みつつもプラス基調。

累計税前利益

+1,733万円

黒字化後の累積（実現ベース）

直近月利益

+9万円

最新月の税前損益

最大月次利益

+506万円

ベストパフォーマンス月

マイナス月数

4か月

全22か月のうち

※ 税前利益ベース ／ 出所: 取引記録より作成（Ref. run_all.py）

After break-even, cumulative profit is uptrending。Monthly results include some losses but remain broadly positive.

Cumulative pre-tax P/L

+1,733 (10k JPY)

Cumulative since break-even (realized)

Latest month P/L

+9 (10k JPY)

Latest month pre-tax P/L

Best month P/L

+506 (10k JPY)

Best performance month

Negative months

4 months

Of 22 total months

Pre-tax P/L basis / Source: trade records (Ref. run_all.py)

リスクポジションRisk Positions

信用ポジションが累積税引後利益（PAT）の何倍かを監視しています。

EXPOSURE / PAT RATIO

266%

WATCH

警告ライン(300%)まで -34pt ・ +34pt WoW

PAT Balance
累積税引後利益

¥1,429万円

Exposure
信用ポジション合計

¥3,799万円

（+¥484万 WoW）

Warning Line
Warning Line

300%

Exposure = PAT × 3

信用ポジション合計は¥3,799万円、累積税引後利益は¥1,429万円。Exposure / PAT 比率は266%で、警告ライン(300%)まで-34pt（ステータス: WATCH（監視））。直近は上昇（リスク増）。Exposure の比重は楽天証券がやや大きく、利益の積み上がりに対して信用ポジションが過大になっていないかを週次で確認します。

PAT Balance（累積税引後利益） 合計 ¥1,429万円

SBI証券¥657万円 (46%)

楽天証券¥772万円 (54%)

Exposure（信用ポジション合計） 合計 ¥3,799万円

SBI証券¥1,665万円 (44%)

楽天証券¥2,134万円 (56%)

Ref. run_all.py / daily_balance.parquet ・ PAT = 累積税引後利益、Exposure = 信用ポジション合計（JPY換算）。比率が高いほどリスク大。

Tracks how large margin exposure is relative to cumulative after-tax profit (PAT).

EXPOSURE / PAT RATIO

266%

WATCH

To warning line (300%) -34pt ・ +34pt WoW

PAT Balance
Cumulative after-tax profit

¥1,429 (10k JPY)

Exposure
Total margin positions

¥3,799 (10k JPY)

（+¥484万 WoW）

Warning Line
Warning Line

300%

Exposure = PAT × 3

Total margin exposure is ¥3,799 (10k JPY) versus cumulative after-tax profit ¥1,429 (10k JPY). Exposure / PAT is 266%, -34pt to the 300% warning line (status: WATCH (Watch)). Recent trend: Rising (risk up). Rakuten Securities carries a slightly larger exposure share; check weekly that margin use is not excessive relative to profit accumulation.

PAT Balance (cumulative after-tax profit) Total ¥1,429 (10k JPY)

SBI Securities¥657 (10k JPY) (46%)

Rakuten Securities¥772 (10k JPY) (54%)

Exposure (total margin positions) Total ¥3,799 (10k JPY)

SBI Securities¥1,665 (10k JPY) (44%)

Rakuten Securities¥2,134 (10k JPY) (56%)

Ref. run_all.py / daily_balance.parquet · PAT = cumulative after-tax profit, Exposure = total margin positions (JPY). Higher ratio = higher risk.

Life Time Value Progress

損益サマリーと見通し

進捗・前年比較・着地見通しを、ひと目で確認できる構成に整理。

2026年 YTD税前利益

+1.6百万円

2025年 同期

+11.8百万円

Jan–Oct

前年差

-10.2百万円

前年比 -86%

目標進捗

17.3/ 100

現在進捗 17.3%

年間累計損益

目標100百万円に対する進捗 ・ 現在 17.3%

税前利益（月次推移）

2025年実績・2026年実績・見通し

前年同期比較

Jan–Oct累計で2026年が前年を下回る

累積損益見通し（シミュレーション）

Base / −50% / −80% の3ケース（全期間ペース基準）

Base: 2034年頃 · -50%: 2042年頃 · -80%: 2069年頃

要点： 2026年は前年同期を下回るペース. 目標達成には利益ペースの積み上げ継続が重要。

LTV 2025+ · 17.3M / target 100M · remain 82.7M

17.3%

Done 17.3M Remain 82.7M

Time to 100M (remain 82.7M ÷ pace)

Pace	Base/mo	Base ETA	−50% ETA	−80% ETA
All-period	0.8M	0.8M/mo → 105mo (8.8y)	0.4M/mo → 210mo (17.5y)	0.2M/mo → 525mo (43.8y)
TTM (12M)	0.5M	0.5M/mo → 180mo (15.0y)	0.2M/mo → 360mo (30.0y)	0.1M/mo → 899mo (74.9y)
Weighted	0.6M	0.6M/mo → 133mo (11.1y)	0.3M/mo → 265mo (22.1y)	0.1M/mo → 661mo (55.1y)
YTD pace	0.2M	0.2M/mo → 508mo (42.3y)	0.1M/mo → 1015mo (84.6y)	0.0M/mo → 2537mo (211.4y)

注: 2025-01–2026-10（22ヶ月）。 ペース: All-period 0.8M / TTM (12M) 0.5M / Weighted 0.6M / YTD pace 0.2M。 2026年見通し（全期間基準）= YTD 1.6M + 平均 × 残2ヶ月（Base / −50% / −80% は残り期間のみ下方修正）。 残り 82.7M ÷ ペース → 下表の ETA。 ランレート 9M/年（全期間）。

Ref. ltv_visualization.py

P/L summary & outlook

Progress, YoY comparison, and landing outlook in one view.

2026 YTD pre-tax P/L

+1.6M JPY

2025 same period

+11.8M JPY

Jan–Oct

YoY delta

-10.2M JPY

YoY -86%

Target progress

17.3/ 100

Progress 17.3%

Annual cumulative P/L

Progress vs 100M JPY target · now 17.3%

Pre-tax P/L (monthly trend)

2025 actual · 2026 actual · outlook

Same period vs prior year

Jan–Oct cumulative: 2026 is below prior year

Cumulative outlook (simulation)

Base / −50% / −80% scenarios (all-period pace)

Base: around 2034 · -50%: around 2042 · -80%: around 2069

Takeaway: 2026 is behind the same period last year. Hitting the target requires sustaining profit pace.

LTV 2025+ · 17.3M / target 100M · remain 82.7M

17.3%

Done 17.3M Remain 82.7M

Time to 100M (remain 82.7M ÷ pace)

Pace	Base/mo	Base ETA	−50% ETA	−80% ETA
All-period	0.8M	0.8M/mo → 105mo (8.8y)	0.4M/mo → 210mo (17.5y)	0.2M/mo → 525mo (43.8y)
TTM (12M)	0.5M	0.5M/mo → 180mo (15.0y)	0.2M/mo → 360mo (30.0y)	0.1M/mo → 899mo (74.9y)
Weighted	0.6M	0.6M/mo → 133mo (11.1y)	0.3M/mo → 265mo (22.1y)	0.1M/mo → 661mo (55.1y)
YTD pace	0.2M	0.2M/mo → 508mo (42.3y)	0.1M/mo → 1015mo (84.6y)	0.0M/mo → 2537mo (211.4y)

Note: 2025-01–2026-10 (22mo). Pace: All-period 0.8M / TTM (12M) 0.5M / Weighted 0.6M / YTD pace 0.2M. 2026 outlook (all-period) = YTD 1.6M + avg × 2mo left (Base / −50% / −80% adjust remaining months only). Remain 82.7M ÷ pace → ETA in table below. Run-rate 9M/yr (all-period).

Ref. ltv_visualization.py

P/L Calendar

年 202620252024202320222021 月 10月9月8月7月6月5月4月3月2月1月

P/L +91.2K · 利率 +1.04%

202620252024202320222021

2026 YTD P/L +1.63M · 利率 +0.63%

月次リターン比較

日

月

火

水

木

金

土

27

28

29

30

100.00%

200.00%

300.00%

400.00%

500.00%

600.00%

700.00%

800.00%

900.00%

1000.00%

1100.00%

1200.00%

13+46.3K+2.58%

1400.00%

15+33.2K+0.94%

16+11.7K+0.34%

1700.00%

1800.00%

1900.00%

2000.00%

2100.00%

2200.00%

2300.00%

2400.00%

2500.00%

2600.00%

2700.00%

2800.00%

2900.00%

3000.00%

3100.00%

1月

+838.5K

+2.08%

2月

0

0.00%

3月

0

0.00%

4月

-415.2K

-1.58%

5月

+1.49M

+1.49%

6月

+1.11M

+1.66%

7月

-1.49M

-10.65%

8月

0

0.00%

9月

0

0.00%

10月

+91.2K

+1.04%

11月

12月

年	1月	2月	3月	4月	5月	6月	7月	8月	9月	10月	11月	12月	年計
2026	+2.08%	—	—	-1.58%	+1.49%	+1.66%	-10.65%	—	—	+1.04%	—	—	+0.63%
2025	+0.07%	-0.12%	-7.65%	—	+0.85%	+0.87%	+0.86%	+1.08%	+0.63%	+1.00%	+1.12%	+2.10%	+0.74%
2024	+6.24%	+5.15%	+0.91%	+5.70%	-1.72%	+5.22%	+0.03%	-9.78%	+0.48%	+3.92%	+1.09%	-0.99%	+0.81%
2023	—	—	—	—	—	—	-3.02%	-0.02%	-6.78%	-0.20%	—	-7.79%	-5.46%
2022	—	-22.53%	—	—	—	—	—	+3.65%	—	—	+7.64%	—	-5.11%
2021	—	+41.26%	+104.47%	—	—	—	—	—	-11.29%	—	-5.19%	-9.56%	+2.76%
平均	+2.80%	+5.94%	+32.58%	+2.06%	+0.20%	+2.58%	-3.19%	-1.27%	-4.24%	+1.44%	+1.17%	-4.06%	-0.94%

Note: 実現損益（決済日ベース）。利率 = 実現損益 ÷ 取得原価合計（その日／その月に決済した取引の取得原価の合計＝投下資本利益率）。Matrix の平均は取引がある月のみを対象。赤＝利益、緑＝損失。

Year 202620252024202320222021 Month OctSepAugJulJunMayAprMarFebJan

P/L +91.2K · RoC +1.04%

202620252024202320222021

2026 YTD P/L +1.63M · RoC +0.63%

Monthly return comparison

Sun

Mon

Tue

Wed

Thu

Fri

Sat

27

28

29

30

100.00%

200.00%

300.00%

400.00%

500.00%

600.00%

700.00%

800.00%

900.00%

1000.00%

1100.00%

1200.00%

13+46.3K+2.58%

1400.00%

15+33.2K+0.94%

16+11.7K+0.34%

1700.00%

1800.00%

1900.00%

2000.00%

2100.00%

2200.00%

2300.00%

2400.00%

2500.00%

2600.00%

2700.00%

2800.00%

2900.00%

3000.00%

3100.00%

Jan

+838.5K

+2.08%

Feb

0

0.00%

Mar

0

0.00%

Apr

-415.2K

-1.58%

May

+1.49M

+1.49%

Jun

+1.11M

+1.66%

Jul

-1.49M

-10.65%

Aug

0

0.00%

Sep

0

0.00%

Oct

+91.2K

+1.04%

Nov

Dec

Year	Jan	Feb	Mar	Apr	May	Jun	Jul	Aug	Sep	Oct	Nov	Dec	Total
2026	+2.08%	—	—	-1.58%	+1.49%	+1.66%	-10.65%	—	—	+1.04%	—	—	+0.63%
2025	+0.07%	-0.12%	-7.65%	—	+0.85%	+0.87%	+0.86%	+1.08%	+0.63%	+1.00%	+1.12%	+2.10%	+0.74%
2024	+6.24%	+5.15%	+0.91%	+5.70%	-1.72%	+5.22%	+0.03%	-9.78%	+0.48%	+3.92%	+1.09%	-0.99%	+0.81%
2023	—	—	—	—	—	—	-3.02%	-0.02%	-6.78%	-0.20%	—	-7.79%	-5.46%
2022	—	-22.53%	—	—	—	—	—	+3.65%	—	—	+7.64%	—	-5.11%
2021	—	+41.26%	+104.47%	—	—	—	—	—	-11.29%	—	-5.19%	-9.56%	+2.76%
Avg	+2.80%	+5.94%	+32.58%	+2.06%	+0.20%	+2.58%	-3.19%	-1.27%	-4.24%	+1.44%	+1.17%	-4.06%	-0.94%

Note: Realized P/L by settlement date. Return on capital = realized P/L ÷ total cost basis for trades settled that day/month. Matrix averages include months with trades only. Red = gain, green = loss.

ポジション・損益レビューTrade & Position Review

Trade & Position Review

データ基準日 2026-10-18

最初に判断サマリーを確認し、必要なチャートへ降りていく構成に整理しました。

保有銘柄数

13銘柄

信用 4 ・ 現物 9

総ポジション金額

50,324,977円

信用比率 70.1%

含み損益

-15,971,409円

-31.7% ・ 益5 / 損8

信用平均保有日数

153.0日

最長 285 日

今週の判断サマリー / Decision Board

全体姿勢

要圧縮

60日超の滞留銘柄を優先点検

含み損・信用比率・保有長期化が同時に出ています。新規追加より、損失ドライバーとサイズの点検を優先。

損益ドライバー

-1,597万円

未実現損益の寄与を先に確認

含み損益は -1,597万円（-31.7%）、含み損銘柄は 8。実現損益と未実現損益を分けて、どこが下押ししているかを見る。

サイズ・時間

信用 70.1%

信用倍率 2.34倍・平均保有 153.0日

最長 285日。評価為替は 161.31 円/USD。長期化と円高影響をあわせて確認。

1. 配置

信用/現物と集中

2. 損益

実現/未実現の寄与

3. 時間

滞留と回転

4. 外部要因

イベント前点検

サマリーインサイト

集中リスク

信用取引がポジションの 70.1% を占め、レバレッジリスクに注意が必要です。

含み損益の状況

全体の含み損益は -1,597万円（-31.7%）。 含み損 8 銘柄・含み益 5 銘柄。

レバレッジ

信用倍率は 2.34 倍（信用 3,526万円 ÷ 現物 1,507万円）。

保有期間

信用ポジションの平均保有は 153.0 日（最長 285 日）と長期化傾向です。

1. 今のリスク配置/ Exposure & Unrealized P/L

現在のポジション内訳

まず信用／現物のサイズと集中を確認

含み損益スナップショット（銘柄別）

次に、未実現損益の上位ドライバーを確認

2. 損益ドライバー/ Realized & Open P/L Drivers

税前実現損益（Top 銘柄）

確定済みの貢献銘柄。左＝利益・右＝損失

含み損益の推移

未決済ポジションの悪化・改善の方向

3. ポジション滞留・回転/ Holding & Turnover

保有期間の分布（信用取引）

滞留している建玉がどのレンジにあるか

月別 取扱い銘柄数と取引回数

回転が増えているのか、銘柄だけが増えているのか

4. イベント前の点検/ Event & Margin Risk

損失ポジション × 経済イベント

FOMC・雇用・CPI前に、損失ポジションを持ち越すか確認

信用取引の保有期間分析

長期化した信用建玉が損益にどう効いているか

銘柄別パラメーター分析（取引回数 Top12）を表示

Ref. position_review_section.py（数値は参考情報です。実際の取引は最新データをご確認ください）

Trade & Position Review

Data as of 2026-10-18

Start with the decision summary, then drill into charts as needed.

Open tickers

13 tickers

Margin 4 · Cash 9

Total position amount

50,324,977 JPY

Margin share 70.1%

Unrealized P/L

-15,971,409 JPY

-31.7% · gain 5 / loss 8

Avg margin holding

153.0 days

Max 285 days

This week's decision summary

Overall posture

Needs reduction

Prioritize tickers held over 60 days

Unrealized loss, high margin share, and extended holds coincide. Prioritize loss drivers and size review over adding exposure.

P/L drivers

-15.97M JPY

Review unrealized P/L contribution first

Unrealized P/L is -15.97M JPY (-31.7%); 8 tickers in loss. Separate realized vs unrealized P/L to see what is dragging results.

Size & time

Margin 70.1%

Margin leverage 2.34x · avg hold 153.0 days

Max 285 days. FX rate 161.31 JPY/USD. Review aging holds and yen strength together.

1. Allocation

Margin/cash mix & concentration

2. P/L

Realized vs unrealized contribution

3. Time

Aging & turnover

4. External

Pre-event checklist

Summary insights

Concentration risk

Margin trading accounts for 70.1% of exposure; watch leverage risk.

Unrealized P/L status

Overall unrealized P/L is -15.97M JPY (-31.7%). 8 tickers in loss · 5 in gain.

Leverage

Margin leverage is 2.34x (margin 35.26M JPY ÷ cash 15.07M JPY).

Holding period

Average margin holding is 153.0 days (max 285 days), trending longer.

1. Exposure & Unrealized P/L

Current position breakdown

Check margin vs cash size and concentration first

Unrealized P/L snapshot (by ticker)

Then review top unrealized P/L drivers

2. Realized & Open P/L Drivers

Realized pre-tax P/L (top tickers)

Realized contributors. Left = gains, right = losses

Unrealized P/L trend

Direction of open-position improvement or deterioration

3. Holding & Turnover

Holding period distribution (margin)

Where open positions cluster by holding period

Monthly tickers traded vs trade count

Whether turnover or ticker breadth is rising

4. Event & Margin Risk

Losing positions × economic events

Before FOMC/jobs/CPI, decide whether to carry losing positions

Margin holding period analysis

How extended margin holds affect P/L

Show ticker parameter analysis (top 12 by trade count)

Ref. position_review_section.py (figures are for reference; confirm live data before trading).

Warning保有期間の目安（※自分の投資スタイルに対する目安です）Holding Period Guide (personal reference only)

前提Scope: 信用取引のリスク分析は、2025年1月1日以降に建てたポジションのみを対象としています（過去データが不完全な可能性があるため）。Margin risk analysis covers positions opened on or after 2025-01-01 only (older history may be incomplete).

• 🟢 30日未満Under 30 days: 短期回転（安全圏）Short-term rotation (safer zone)
• 🟠 30-60日30-60 days: 中期保有（要注意）Medium-term hold (watch closely)
• 🔴 60日超Over 60 days: 長期滞留（リスク高）Extended hold (higher risk)

信用取引平均保有Average margin holding: 153.0日 days / 最長Max: 285日 days

マーケットデータMarket Data

ウィークリー・マーケットレビュー

S&P500 と市場インターナルを、短期のトレンドと中期の構造からまとめました。

最終更新: 2026-10-16 時点（S&P500 セクター ETF）

トップ（YTD）セクター

エネルギー (XLE)

+25.7%

年初来リターン

S&P500（YTD）

+8.0%

年初来リターン

今週のトップ上昇セクター

生活必需品 (XLP)

+5.0%

週間リターン

市場ブレッドス（強さ）

上昇率（今週平均）

58.0%

50%超で強気優勢

S&P500 セクター・パフォーマンス

上位・下位セクターの年初来／週間リターン (2026-10-16)

年初来リターンランキング（YTD）

上位＝強い・下位＝弱い

週間 vs 年初来（比較）

短期（週間）と中期（YTD）の対比

今週のポイント

乖離（ダイバージェンス）

情報技術 (XLK) はYTD+19.1%で上位3位だが、今週は-7.7%と軟調。短期の調整がみられる。

キャッチアップの動き

公益事業 (XLU) は今週+1.9%に反発も、YTDは-7.3%。短期のリバウンド色が濃い。

リーダーの継続

エネルギー (XLE) は今週+4.9%、YTD+25.7%と力強いトレンド継続。

ベンチマーク比較

S&P500はYTD+8.0%、今週-2.0%。軟調圏での推移。

セクター RSI（相対強度指数）

各セクター ETF の SPY 対比 RSI(14)。50 超で相対的に強気。

相対強度（14RSI）

市場全体の動向

価格・出来高・ブレス（市場の広がり）のモメンタム。価格上昇が広く支えられているかを見る。

価格 × 出来高

上昇日の出来高を確認

価格が50日線の上で、上昇日の出来高が伴うほどトレンドの信頼度が高い。

A/D Line・McClellan

参加銘柄の広がりを見る

S&P500だけが強くA/D Lineが追随しない時は、大型株偏重に注意。

Advance Rate

広がりあり

今週平均 58.0%。50%を上回る日が増えるほど、上昇の土台は厚い。

S&P500・出来高・ブレス乖離・McClellan

価格と市場ブレスの方向感

Advance Rate（上昇率）

上昇銘柄数 ÷（上昇＋下落）。55%以上は強気、45〜55%は中立、45%未満は弱気優勢。

YTD レース（週次の順位・数値の推移）を表示

S&P500 セクター ETF の年初来リターンを週次で再構成したバーチャートレース（〜Jul 10, 2026）。毎週 YTD 降順に並び替え。

Note: S&P500 セクター ETF の年初来リターンを週次で再構成し、毎週 YTD 降順に並び替えたバーチャートレース。

Ref. market_review_section.py / market_data_visualization.py

Weekly Market Review

S&P 500 internals summarized through short-term trend and medium-term structure.

Data as of 2026-10-16 (S&P 500 sector ETFs)

Top (YTD) sector

エネルギー (XLE)

+25.7%

YTD return

S&P 500 (YTD)

+8.0%

YTD return

Top weekly gainer

生活必需品 (XLP)

+5.0%

Weekly return

Market breadth (strength)

Advance rate (weekly avg)

58.0%

Above 50% = bullish

S&P 500 sector performance

Top/bottom sector YTD and weekly returns (2026-10-16)

YTD return ranking

Top = strong, bottom = weak

Weekly vs YTD comparison

Short-term (weekly) vs medium-term (YTD)

This week's highlights

Divergence

情報技術 (XLK) ranks #3 YTD at +19.1% but was soft this week at -7.7%. Short-term pullback.

Catch-up move

公益事業 (XLU) bounced +1.9% this week, but YTD is still -7.3%. Looks like a short-term rebound.

Leader persistence

エネルギー (XLE) is +4.9% this week and +25.7% YTD—leadership remains strong.

Benchmark check

S&P 500 is +8.0% YTD and -2.0% this week—soft.

Sector RSI (relative strength)

Sector ETF RSI(14) vs SPY. Above 50 = relatively bullish.

Relative strength (14 RSI)

Broad market trend

Price, volume, and breadth momentum—whether gains are broad-based.

Price × volume

Confirm volume on up days

Above the 50-day MA with rising volume on up days supports trend quality.

A/D Line · McClellan

Watch breadth participation

When the S&P 500 leads but A/D Line lags, mega-cap concentration may be masking weakness.

Advance Rate

Broad participation

Weekly average 58.0%. More days above 50% suggest a healthier rally base.

S&P 500, volume, breadth divergence & McClellan

Price vs market breadth direction

Advance rate

Advancers ÷ (advancers + decliners). ≥55% bullish, 45–55% neutral, <45% bearish.

Show YTD race (weekly rank/value changes)

S&P500 セクター ETF の年初来リターンを週次で再構成したバーチャートレース（〜Jul 10, 2026）。毎週 YTD 降順に並び替え。

Note: Weekly bar-chart race of S&P 500 sector ETF YTD returns re-ranked each week.

Ref. market_review_section.py / market_data_visualization.py

NoteデータソースData Sources

• S&P500指数: S&P 500 Index (^GSPC)
• 出来高: S&P 500の日次出来高
• A/D Line: S&P500構成銘柄の日次騰落率から計算（上昇銘柄数 - 下落銘柄数の累積）
• Sector RSI: S&P500セクターETF（XLC, XLY, XLP, XLE, XLF, XLV, XLI, XLB, XLRE, XLK, XLU）のSPYに対する相対強度のRSI(14)

データソース: Yahoo Finance (yfinance)

経済指標カレンダーEconomic Calendar

📅 経済指標カレンダー 2026年10月

重要

中程度

休場

その他

月

火

水

木

金

土

日

28

29

30

1

米国ISM製造業景気指数

2

米国非農業部門雇用者数（NFP

米国失業率

3

4

5

米国ISM非製造業景気指数

6

7

8

9

10

11

12

13

14

米国消費者物価指数（CPI）（

米国消費者物価指数（CPI）（

+2

15

米国小売売上高（前月比）

米国小売売上高（自動車除くコア

16

17

18

19

20

21

22

23

日本全国消費者物価指数（CPI

日本全国消費者物価指数（CPI

24

25

26

27

28

29

ユーロECB政策金利

米国実質GDP（前期比年率）（

+1

30

31

1

📅 経済指標カレンダー 2026年11月

重要

中程度

休場

その他

月

火

水

木

金

土

日

26

27

28

29

ユーロECB政策金利

米国実質GDP（前期比年率）（

+1

30

31

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

23

24

25

26

🇺🇸 感謝祭 (Thanksg

27

28

29

30

1

2

3

4

5

6

Economic calendar 2026年10月

High

Medium

休場

その他

月

火

水

木

金

土

日

28

29

30

1

米国ISM製造業景気指数

2

米国非農業部門雇用者数（NFP

U.S. unemployment rate

3

4

5

米国ISM非製造業景気指数

6

7

8

9

10

11

12

13

14

米国Consumer price index（CPI）（

米国Consumer price index（CPI）（

+2

15

米国小売売上高（前月比）

米国小売売上高（自動車除くコア

16

17

18

19

20

21

22

23

日本全国Consumer price index（CPI

日本全国Consumer price index（CPI

24

25

26

27

28

29

ユーロECB政策金利

米国実質GDP（前期比年率）（

+1

30

31

1

Economic calendar 2026年11月

High

Medium

休場

その他

月

火

水

木

金

土

日

26

27

28

29

ユーロECB政策金利

米国実質GDP（前期比年率）（

+1

30

31

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

23

24

25

26

🇺🇸 感謝祭 (Thanksg

27

28

29

30

1

2

3

4

5

6

Calendar Lens 金融政策が主役。金利とドル円の反応を優先して見る

今後45日間は金融政策関連のイベントが目立ちます。株価単体ではなく、米金利・ドル円・ディフェンシブ/景気敏感の反応をセットで確認します。

今後10日 2件

重要イベント 2件

45日内 6件

高: 6 / 中: 0

中心地域 米国

金融政策 / 物価 / 消費

見るイベント

• 10/23(金) 08:30 日本全国消費者物価指数（CPI）（生鮮食料品除くコア）（前年比）
• 10/23(金) 08:30 日本全国消費者物価指数（CPI）（前年比）

取引への落とし込み

発表前は新規リスクを小さめにし、発表後に金利・為替・株価の同方向性を確認してからサイズを戻します。

Calendar Lens Monetary policy in focus。金利とUSD/JPYの反応を優先して見る

Next 45 daysは金融政策関連のイベントが目立ちます。Equities単体ではなく、米金利・USD/JPY・ディフェンシブ/景気敏感の反応をセットで確認します。

今後10日 2件

Highイベント 2件

45日内 6件

高: 6 / 中: 0

中心地域 米国

金融政策 / 物価 / 消費

見るイベント

• 10/23(金) 08:30 days本全国Consumer price index（CPI）（生鮮食料品除くコア）（前年比）
• 10/23(金) 08:30 days本全国Consumer price index（CPI）（前年比）

取引への落とし込み

発表前は新規リスクを小さめにし、発表後に金利・為替・Equitiesの同方向性を確認してからサイズを戻します。

今後の重要指標Upcoming Key Events

📈 今後45日間の重要経済指標

📅 今後10日間

日付	時刻	国	指標	重要度
10/23(金)	08:30	🇯🇵	日本全国消費者物価指数（CPI）（生鮮食料品除くコア）（前年比）	重要
10/23(金)	08:30	🇯🇵	日本全国消費者物価指数（CPI）（前年比）	重要

📅 10日以降（4件）

日付	時刻	国	指標	重要度
10/29(木)	03:00	🇺🇸	米国FRB政策金利（上限金利）	重要
10/29(木)	21:30	🇺🇸	米国実質GDP（前期比年率）（速報）	重要
10/29(木)	22:15	🇪🇺	ユーロECB政策金利	重要
11/26(木)	終日	🇺🇸	🇺🇸 感謝祭 (Thanksgiving)	重要

📈 Next 45 daysのHigh経済Indicator

📅 今後10日間

Date	時刻	国	Indicator	High度
10/23(金)	08:30	🇯🇵	日本全国Consumer price index（CPI）（生鮮食料品除くコア）（前年比）	High
10/23(金)	08:30	🇯🇵	日本全国Consumer price index（CPI）（前年比）	High

📅 10日以降（4件）

Date	時刻	国	Indicator	High度
10/29(木)	03:00	🇺🇸	米国FRB政策金利（上限金利）	High
10/29(木)	21:30	🇺🇸	米国実質GDP（前期比年率）（速報）	High
10/29(木)	22:15	🇪🇺	ユーロECB政策金利	High
11/26(木)	終日	🇺🇸	🇺🇸 感謝祭 (Thanksgiving)	High

Note経済指標サマリーCalendar Summary

• 総イベントTotal events: 2694件 events
• 今後45日間Next 45 days: 5件 events
• 重要指標High-importance: 5件 events

データソース: Monex経済指標カレンダーSource: Monex economic calendar

マクロデータMacro Data

Macro View

市場の方向感だけでなく、資金の逃げ道と過熱感を一緒に読む

このセクションでは、資金フロー、株価と通貨供給量、金利・物価・信用スプレッドを横断して、今週のポジションサイズを決めるための環境認識に落とし込みます。

資金フロー 海外・新興国への相対資金と米国内のリスク選好を分けて見る

VEA/SPY・EEM/SPYが強くても、XLY/XLPが弱い場合は「全面的なリスクオン」ではなく、地域シフトやディフェンシブ優位が混じった相場として扱います。

流動性 S&P 500がM2をどれだけ上回るかで、株価の伸び方を確認する

株価がM2を大きく上回る局面では上昇の質が強い一方、SP500/M2比率が短期平均を割ると、上値追いよりも押し目確認を優先します。

ストレス VIX・信用スプレッド・金・為替でショック耐性を点検する

VIXが低くても、金やドル円、CPIが高い位置にある場合は、安心しすぎずにヘッジ候補と現金余力を残します。

今週の使い方

強いチャートだけを根拠に買い増すのではなく、資金フローと流動性の向きがそろうかを確認し、逆行しやすい局面ではサイズを小さくします。

Macro View

Read market direction together with liquidity escape routes and overheating

This section cross-checks capital flows, equities vs money supply, and rates/inflation/credit spreads to frame position sizing for the week.

Capital flows Separate overseas/emerging demand from U.S. risk appetite

Strong VEA/SPY or EEM/SPY with weak XLY/XLP is not a clean risk-on tape—it may reflect regional rotation or defensive leadership.

Liquidity Use S&P 500 vs M2 to judge the quality of the rally

Equities far above M2 can signal strong nominal support, but SP500/M2 below its short average favors confirmation over chasing.

Stress Check shock tolerance via VIX, credit spreads, gold, and FX

Even with a low VIX, elevated gold, USD/JPY, or CPI argues against complacency—keep hedges and cash buffer in mind.

How to use this week

Do not add size on strong charts alone. Align capital flows and liquidity first, and reduce size when reversals are more likely.

資金フローCapital Flows

Note: XLY/XLP（一般消費/生活必需）が上昇=リスク選好。VEA・EEM/SPYが上昇=海外に資金シフト。1月1日=100でリベース。Note: Rising XLY/XLP (discretionary/staples) = risk appetite. Rising VEA/EEM vs SPY = overseas rotation. Rebased to 100 on Jan 1.

通貨供給量と株価Money Supply vs Equities

Liquidity Lens 株価が通貨供給量の伸びをどれだけ上回っているかを見る

M2は市場全体の名目流動性、S&P500/M2は通貨供給量で割り引いた株価の強さとして扱います。

10年リベース差 +178pt 株価優位

S&P500 355 / M2 177

SP500/M2 比率 P98 200日平均比: 上振れ

現在 0.3209 / 200d 0.3115

1年変化 +13.6% 株価 +20.1% / M2 +5.7%

株価がM2を上回る伸び。上昇の質は強い一方、比率が高位なら追いかけすぎに注意。

Liquidity Lens See how far equities run ahead of money-supply growth

M2 is nominal market liquidity; SP500/M2 shows equity strength adjusted for money supply.

10-year rebase gap +178pt Equities leading

S&P500 355 / M2 177

SP500/M2 ratio P98 vs 200-day average: Above trend

Current 0.3209 / 200d 0.3115

1-year change +13.6% Equities +20.1% / M2 +5.7%

Equities are outpacing M2 growth. Strong momentum, but watch for chasing at elevated ratios.

Reading Order 見る順番は「リベース差 → ギャップ → SP500/M2」

1

上段で株価とM2の伸びを比較

S&P500がM2を上回るほど、名目流動性以上に株式が評価されている状態として見ます。

2

中段のギャップで過熱・遅れを確認

プラスが広がりすぎると上値追いのリスク、マイナスなら流動性に対して株価が遅れています。

3

下段で通貨供給量調整後の株価を見る

SP500/M2が200日平均を上回るか、10年レンジで高位かを見て、買い増しの強さを調整します。

Reading Order Read in order: rebase spread → gap → SP500/M2

1

Compare equity vs M2 growth in the top panel

S&P 500 above M2 suggests equities are priced beyond nominal liquidity alone.

2

Use the middle gap for overheating vs lag

A widening positive gap raises chase risk; a negative gap means equities lag liquidity.

3

Check liquidity-adjusted equities below

See whether SP500/M2 is above its 200-day average or high in a 10-year range before adding size.

経済環境スコアカードMacro Scorecard

Economic Environment Scorecard 最新値を「警戒・注意・安定」に仕分ける

時系列の細部を見る前に、どの領域が今週のポジション判断に効きやすいかを確認します。

2026-10-16 注意 偏りが出ています

金融環境 注意

72

金利・物価・流動性から、株式の上値を抑える圧力を見る

偏りが出ています

リスク環境 注意

66

VIXと金で、表面上の安心感と逃避需要のズレを見る

偏りが出ています

実体経済 注意

73

雇用と為替から、実体経済と外貨建て資産への波及を確認する

偏りが出ています

P25-P75: 通常レンジ 赤: 警戒 黄: 注意 青緑: 安定/支え

金融環境 注意

FFR（政策金利） 3.75 %

P68 / 通常レンジ YoY -8.3%

高位が続くほど、株式の割引率と資金調達コストに重さが出ます。

1年前: 4.09 %

金融環境 警戒

CPI（物価指数） 336.3

P99 / 高位で警戒 YoY +3.7%

高止まりは利下げ余地を狭めます。金利と同時に高いかを確認します。

1年前: 324.2

金融環境 安定

FRB資産残高 6.76 兆USD

P51 / 通常レンジ YoY +2.4%

低位ほど流動性の支えが弱い状態。QT局面では他指標の悪化とセットで見ます。

1年前: 6.60 兆USD

リスク環境 安定

VIX（恐怖指数） 16.46

P46 / 通常レンジ YoY -20.8%

高位は短期ストレス。低位でも金や信用スプレッドが高い時は油断しません。

1年前: 20.78

リスク環境 警戒

金価格 4,181 USD/oz

P93 / 高位に偏り YoY -0.8%

高位は逃避需要やインフレ警戒の残りやすさを示します。

1年前: 4,213 USD/oz

実体経済 注意

失業率 4.20 %

P56 / 通常レンジ YoY -4.5%

高位化は実体経済の減速サイン。上昇の持続性を重く見ます。

1年前: 4.40 %

実体経済 警戒

ドル円 158.3 JPY/USD

P95 / 高位に偏り YoY +5.3%

極端な円安・円高は外貨建て資産、輸入コスト、ヘッジ判断に影響します。

1年前: 150.3 JPY/USD

Economic Environment Scorecard 最新値を「Alert・Caution・Stable」に仕分ける

時系列の細部を見る前に、どの領域が今週のポジション判断に効きやすいかを確認します。

2026-10-16 Caution Skew is emerging

Financial conditions Caution

72

Track pressure on equity upside from rates, inflation, and liquidity

Skew is emerging

Risk environment Caution

66

Use VIX and gold to spot calm vs safe-haven demand

Skew is emerging

実体経済 Caution

73

Check jobs and FX spillover into the real economy and USD assets

Skew is emerging

P25-P75: Normal range 赤: Alert 黄: Caution 青緑: Stable/Support

Financial conditions Caution

FFR (policy rate) 3.75 %

P68 / Normal range YoY -8.3%

Sustained high levels weigh on equity discount rates and funding costs.

1年前: 4.09 %

Financial conditions Alert

CPI (inflation) 336.3

P99 / Elevated—watch YoY +3.7%

Sticky inflation narrows rate-cut room—check alongside yields.

1年前: 324.2

Financial conditions Stable

Fed balance sheet 6.76 trillion USD

P51 / Normal range YoY +2.4%

Lower levels mean weaker liquidity support—pair with other stress in QT regimes.

1年前: 6.60 trillion USD

Risk environment Stable

VIX (fear gauge) 16.46

P46 / Normal range YoY -20.8%

High levels signal short-term stress; do not relax if gold/spreads are elevated.

1年前: 20.78

Risk environment Alert

Gold price 4,181 USD/oz

P93 / Skewed high YoY -0.8%

Elevated levels suggest lingering safe-haven/inflation caution.

1年前: 4,213 USD/oz

実体経済 Caution

Unemployment rate 4.20 %

P56 / Normal range YoY -4.5%

Rising unemployment signals real-economy slowdown—watch persistence.

1年前: 4.40 %

実体経済 Alert

USD/JPY 158.3 JPY/USD

P95 / Skewed high YoY +5.3%

Extreme JPY moves affect USD assets, import costs, and hedging.

1年前: 150.3 JPY/USD

Note: 各指標を10年パーセンタイルで評価。P25-P75を通常レンジとし、赤=警戒、黄=注意、青緑=安定/支えとして最新状態を整理。YoYは前年同時期比。Note: Each indicator is scored on a 10-year percentile. P25–P75 is the normal band; red = alert, yellow = caution, teal = stable/support. YoY = same period last year.

VIX定点観測VIX Watch

VIX Weekly Watch

VIXは「方向」ではなく、今後30日で市場が見ている値動きの幅として定点観測する

VIXは大きく変わらず。水準と他のストレス指標を合わせて確認

latest: 2026-10-15

VIX水準 16.46 2026-10-08 比 +1.05pt

S&P 500 7,744 同期間 -0.3%

30日想定変動率 ±4.8% VIX ÷ √12

VIX²の変化 +33 237 → 271 (増加)

30日レンジ換算 7,376 - 8,112

現在のS&P 500水準に、VIXから概算した30日予想変動率を上下に当てた目安です。

15.4² = 237 → 16.5² = 271 +33

VIXの上昇要因を深掘りする時は、下落テール、下落側プット、ATM近辺、上昇側コール、上昇テールのどこが押し上げているかを見る。ただし、この週次レポートはSPXオプションの権利行使価格別データを持たないため、ここでは実データの寄与率ではなく観測フレームとして扱う。

下落テール
クラッシュ保険 下落側プット
下落ヘッジ ATM近辺
全体の不透明感 上昇側コール
上方向の需要 上昇テール
急騰テール

SPY Option Proxy

SPX公式分解ではなく、SPYオプションで下落/上昇方向のIV偏りを見る

下落側プットIVが上昇側コールIVを大きく上回り、下方向の保険需要が強い

SPY 737.55
2026-07-31 / 32日

5% Skew+7.04ptDown 5% put IV − up 5% call IV

10% Tail Skew+11.68ptDown 10% put IV − up 10% call IV

ATM Call-Put+1.03ptATMコールIV - ATMプットIV

Put/Call OI0.67x観測6点の近似集計

位置	契約	権利行使価格	IV	Delta	建玉	出来高
下落10%プット	US.SPY260731P664000	664	24.63%	-0.066	840	319
下落5%プット	US.SPY260731P701000	701	19.73%	-0.174	732	20
ATMプット	US.SPY260731P738000	738	15.23%	-0.479	477	106
ATMコール	US.SPY260731C738000	738	16.26%	+0.527	396	80
上昇5%コール	US.SPY260731C774000	774	12.70%	+0.117	903	60
上昇10%コール	US.SPY260731C810000	810	12.95%	+0.010	1,747	3

近似の前提: VIXはSPX指数オプションを広い権利行使価格帯で使う公式指標。この表はmoomoo OpenDで取得できるSPY ETFオプションの代表点だけを見ているため、VIX公式計算の寄与率ではない。下落側プットIVが高いか、ATM近辺だけが高いか、上昇側コールにも需要があるかを見る補助指標として使う。 as of 2026-06-29 23:41:17

VIX Weekly Watch

Track VIX as the implied 30-day move range, not direction

VIX little changed—cross-check level with other stress gauges

latest: 2026-10-15

VIX level 16.46 2026-10-08 vs +1.05pt

S&P 500 7,744 same period -0.3%

30-day implied range ±4.8% VIX ÷ √12

VIX² change +33 237 → 271 (up)

30-day range (converted) 7,376 - 8,112

Apply the VIX-implied 30-day move up/down to the current S&P 500 level.

15.4² = 237 → 16.5² = 271 +33

To dig into VIX drivers, check downside tail, downside puts, ATM, upside calls, and upside tail—but this weekly report has no SPX strike-level data, so treat this as an observation frame, not official decomposition.

Downside tail
Crash insurance Downside puts
Downside hedge Near ATM
Broad uncertainty Upside calls
Upside demand Upside tail
Squeeze tail

SPY Option Proxy

Not official VIX decomposition—use SPY options to read downside/upside IV skew

Downside put IV materially exceeds upside call IV—strong downside insurance demand

SPY 737.55
2026-07-31 / 32d

5% Skew+7.04ptDown 5% put IV − up 5% call IV

10% Tail Skew+11.68ptDown 10% put IV − up 10% call IV

ATM Call-Put+1.03ptATM call IV − ATM put IV

Put/Call OI0.67x6-point proxy aggregate

Bucket	Contract	Strike	IV	Delta	Open interest	Volume
下落10%プット	US.SPY260731P664000	664	24.63%	-0.066	840	319
下落5%プット	US.SPY260731P701000	701	19.73%	-0.174	732	20
ATMプット	US.SPY260731P738000	738	15.23%	-0.479	477	106
ATMコール	US.SPY260731C738000	738	16.26%	+0.527	396	80
上昇5%コール	US.SPY260731C774000	774	12.70%	+0.117	903	60
上昇10%コール	US.SPY260731C810000	810	12.95%	+0.010	1,747	3

Proxy note: VIX uses broad SPX index options. This table shows representative SPY ETF option points from moomoo OpenD—not official VIX strike contributions. Use as a supplement to see whether downside puts, ATM, or upside calls dominate. as of 2026-06-29 23:41:17

Note: VIXはCboe Volatility Indexで、S&P 500指数オプションから市場が織り込む今後30日程度の予想変動率を読む指標。週次レポートでは実データで追える水準・変化幅・S&P 500との同時変化を中心に見る。VIXの仕組みは VIXとは何か：恐怖指数の正しい見方 を参照。Note: VIX is the Cboe Volatility Index—the market-implied ~30-day expected move from S&P 500 options. This report focuses on level, change, and co-movement with the S&P 500. See What is VIX? for mechanics.

マクロ指標推移Macro Indicator Trends

Macro Trend Lens スコアカードの異常値が、一時的か構造的かを時系列で確認する

このチャートは「最新値の高さ」だけでなく、テーマ指数の持続性と、個別指標が同時に通常レンジから外れているかを確認するために使います。

金融環境 FFR / CPI / FRB資産

政策金利・物価・流動性の組み合わせを見る。金利高とCPI高が残るほど、株式の上値は重くなりやすい。

リスク環境 VIX / 金価格

表面上の恐怖感と逃避資産を分けて確認。VIXが低くても金が高止まりする場合は、安心しすぎない。

実体・為替 失業率 / ドル円

雇用の悪化やドル円の極端な位置は、消費・輸入コスト・外貨建て資産の評価に波及しやすい。

Macro Trend Lens Use time series to see if scorecard extremes are temporary or structural

This chart checks theme persistence and whether multiple indicators leave the normal band together—not just how high the latest reading is.

Monetary FFR / CPI / Fed assets

Combine policy rate, inflation, and liquidity. High rates plus high CPI tends to cap equity upside.

Risk VIX / Gold

Separate surface fear from safe-haven demand. Sticky gold with a low VIX still warrants caution.

Real economy / FX Unemployment / USD-JPY

Weak jobs or extreme FX levels spill into consumption, import costs, and foreign-asset marks.

Reading Order 見る順番は「テーマ指数 → ヒートマップ → 同時悪化」

1

上段のテーマ指数で環境を分ける

金融・リスク・実体/為替を3本に集約して、どの圧力が継続して高いかを先に確認します。

2

下段のヒートマップで内訳を見る

赤は10年レンジで高位、青は低位。1つの指標だけでなく、同じ色が横に広がる期間を重く見ます。

3

複数領域の同時悪化を重く見る

金融環境、リスク環境、実体経済が同時に高ストレス化する局面では、単独指標よりポジションサイズを優先して調整します。

Source: FRED / Yahoo Finance Chart: 上段=テーマ平均 / 下段=指標別10年パーセンタイル

Reading Order Read: theme indices → heatmap → simultaneous stress

1

Split the backdrop with theme indices above

Monetary, risk, and real/FX themes show which pressure is staying elevated.

2

Drill down with the heatmap below

Red = high in a 10-year range, blue = low. Weight periods where the same color spans multiple columns.

3

Treat multi-theme stress as heavier than a single outlier

When monetary, risk, and real-economy themes stress together, prioritize position size over any one indicator.

Source: FRED / Yahoo Finance Chart: top = theme average / bottom = 10-year percentile by indicator

金利・社債スプ・Nasdaq & SP500Rates, Credit Spreads & Nasdaq vs SP500

Rates / Credit / Growth Lens

金利上昇を株価が吸収、ただし長続きするかを確認

latest: 2026-10-16

企業業績や流動性が金利負担を上回っている可能性がありますが、信用スプレッド拡大に転じたら警戒へ寄せます。

信用環境 BAA10Y -0.04pt

社債スプレッドが縮小方向なら、資金調達ストレスは落ち着きやすい状態です。ここが拡大に転じると、株価の上昇は信用面から脆くなります。

金利耐性 10Y +0.10pt / SP500 +1.4%

10年金利が上がってもS&P 500が上昇している局面は、金利ショックを業績・流動性が吸収しているかを見ます。

グロース選好 Nasdaq/SP500 +0.7%

相対比率が上向きで、信用スプレッドが落ち着いているならグロース優位の継続を許容。逆に同時悪化ならリスク縮小のサインです。

BAA10Y ↓ / FF横ばいソフトランディング寄り

BAA10Y ↑ / FF ↑危険信号

10Y ↑ / SP500 ↓バリュエーション圧力

Nasdaq/SP500 ↑ / Spread安定グロース許容

Rates / Credit / Growth Lens

Equities absorbing higher rates—for now

latest: 2026-10-16

Earnings or liquidity may be offsetting rate pressure; shift to caution if spreads widen.

Credit conditions BAA10Y -0.04pt

Falling corporate spreads ease funding stress; widening spreads make equity rallies fragile.

Rate resilience 10Y +0.10pt / SP500 +1.4%

When 10Y yields rise but the S&P 500 still rises, check whether earnings/liquidity absorb the shock.

Growth preference Nasdaq/SP500 +0.7%

Rising Nasdaq/SP500 with stable spreads allows growth leadership; simultaneous deterioration signals risk reduction.

BAA10Y ↓ / FF flatSoft-landing bias

BAA10Y ↑ / FF ↑Danger signal

10Y ↑ / SP500 ↓Valuation pressure

Nasdaq/SP500 ↑ / spread stableGrowth OK

Chart Reading Guide 見る順番は「信用 → 金利耐性 → グロース優位」

1

中段で信用ストレスを先に確認

BAA10Y spreadがP75線を超えて拡大し、FF rateも上向くなら、株式の上昇より資金調達環境の悪化を重く見ます。

2

上段で金利上昇を株価が吸収できているかを見る

10Yが上がってもSP500が崩れないなら耐性あり。10Y上昇とSP500下落が並ぶ場合は、バリュエーション圧力として警戒します。

3

下段でグロース優位が信用環境と両立しているかを確認

Nasdaq/SP500が上向きでスプレッドが落ち着いていれば許容。比率低下とスプレッド拡大が同時なら、リスク縮小を優先します。

許容Spread安定 + Nasdaq/SP500上向き

警戒Spread拡大 + FF上向き

縮小10Y上昇 + SP500下落 + Nasdaq劣後

Chart Reading Guide Read: credit → rate tolerance → growth leadership

1

Check credit stress in the middle panel first

If BAA10Y spread expands above P75 while FF rate rises, weigh funding conditions over equity momentum.

2

See whether equities absorb higher rates in the top panel

SP500 holding up as 10Y rises shows tolerance; 10Y up with SP500 down flags valuation pressure.

3

Confirm growth leadership fits credit in the bottom panel

Rising Nasdaq/SP500 with stable spreads is OK; falling ratio plus wider spreads favors risk reduction.

OKStable spread + rising Nasdaq/SP500

CautionWider spread + rising FF

Reduce10Y up + SP500 down + lagging Nasdaq

まとめConclusion

短期的には月次で利益を確保できたが、取引数が限られるため継続観察が必要。今後はエントリー精度とポジションサイズの最適化を図り、ROIと期待値の向上を目指す方針とする。

While the month produced positive profit, the small number of trades requires ongoing monitoring. Going forward, focus on improving entry precision and position sizing to increase ROI and expectancy.

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このレビューは run_all.py + AI分析 により自動生成されました。This review was auto-generated by run_all.py and AI analysis.

Caution⚠️ 免責事項 / Disclaimer

投資判断は自己責任でお願いします。本記事は過去データに基づく分析であり、将来の成果や再現性を保証するものではありません。

Disclaimer: All investment decisions are made at your own risk. This article is based on historical data and past analysis and does not guarantee future performance or reproducibility.