Week 1 - Aug 2026

Weekly Review

7月の実現損益（税前）-1,498,456円／取引4件／勝率75.00%。未決済は含まず。

7月のサマリー

7月は税前利益-1,498,456円、4取引での結果でした。勝率は75.00%でしたが、損益はマイナスとなりました。

What Worked

1. 勝率は75.00%と比較的高水準を維持している（4取引中3勝）。
2. 損失トレードは1件にとどまり、トレード回数自体が少ない月だった（4取引）。
3. 年初来では通算で税前利益1,527,345円、勝率91.03%と全体のパフォーマンスはプラスを維持している点。

Watch Points

WarningRisk Notes

• 月間での損失額が大きく（-1,498,456円）、ポジションサイズやレバレッジの上限を再設定して損失の上振れを抑える必要がある。
• 月ROIが-10.70%と低下しているため、個別トレードのリスク・リワード比（期待値）とストップロス運用を明確化して期待値の底上げを図る。
• 損失となった取引の事後検証を行い、エントリー基準・相場環境の適合性・決済ルールの改善点を特定する（再発防止策のドキュメント化）。

パフォーマンスハイライト

Key Metrics - This Month

Monthly Performance
July, 2026
Metric	Actual	MoM	YoY	vs Plan	Trend
PBT (JPY)	-1,498k	-2,608 (-235.0%)	-2,032 (-380.8%)	-2,938 (-204.1%)
PAT (JPY)	-1,498k	-2,383 (-269.4%)	-1,924 (-452.4%)	-2,645 (-230.7%)
RRR	0.04	n/a	-3.41	-0.80
└ Avg Gain (JPY)	63k	-38 (-37.8%)	-48 (-43.1%)	+14 (+28.5%)
└ Avg Loss (JPY)	1,687k	+1,686,592	+1,655 (+5178.8%)	+1,629 (+2817.4%)
Total Trades	4	-7件 (-63.6%)	-6件 (-60.0%)	-55件 (-93.2%)
└ Win Trades	3	-8件 (-72.7%)	-3件 (-50.0%)	-43件 (-93.4%)
└ Loss Trades	1	+1件	-3件 (-75.0%)	-13件 (-92.6%)
Win Rate	75.00%	-25.0pt	+15.0pt	-2.0pt
Expectancy	-10.70%	-12.4pt	-11.6pt	-11.4pt
ROI	-10.70%	-12.4pt	-11.6pt	-11.4pt
Note: 評価列(MoM/YoY/vs Plan)は背景トーンで実績(Actual)と区別。MoM=前月比・YoY=前年同月比。率(%)系の差分はpt(percentage points)、倍率(RRR)は絶対差で表示。計画(Plan)=PAT前年比+10%の機械ルール(基準=通年2025実績 PBT 1,570万/PAT 1,251万/取引645件/勝率77%)。損益・件数など量系は前年実績×1.10、率・1取引あたり平均は前年実績を保持。月列の量系は年間目標÷12と比較、率・平均は年率と直接比較。RRRは負けトレード0件で算出不可の場合 'no loss' と表示。その他Actual未定義の指標は'-'。 | Ref. config/targets.json, table_generator.py, run_all.py
© 2026 chokotto

Key Metrics - Year to Date

Year-to-Date Summary
January to August, 2026
Metric	YTD Actual	YoY	vs Plan	Monthly Avg	Actual / YoY / Plan
PBT (JPY)	1,527k	-2,579 (-62.8%)	-9,986 (-86.7%)	191k/mo
PAT (JPY)	1,217k	-2,055 (-62.8%)	-7,957 (-86.7%)	152k/mo
RRR	0.15	-0.56	-0.69	0.83
└ Avg Gain (JPY)	60k	+8 (+15.0%)	+12 (+23.7%)	69k
└ Avg Loss (JPY)	394k	+320 (+429.9%)	+336 (+581.8%)	532k
Total Trades	78	-225件 (-74.3%)	-395件 (-83.5%)	9.8/mo
└ Win Trades	71	-139件 (-66.2%)	-294件 (-80.5%)	8.9/mo
└ Loss Trades	7	-86件 (-92.5%)	-102件 (-93.6%)	0.9/mo
Win Rate	91.03%	+21.7pt	+14.0pt	89.02%
Expectancy	0.62%	+0.2pt	-0.1pt	-1.41%
ROI	0.62%	+0.2pt	-0.1pt	-1.41%
Note: 評価列(YoY/vs Plan)は背景トーンで実績(YTD Actual)と区別。YoY=前年同期比(前年1月〜当月)。率(%)系の差分はpt(percentage points)、倍率(RRR)は絶対差で表示。計画(Plan)=PAT前年比+10%の機械ルール(基準=通年2025実績 PBT 1,570万/PAT 1,251万/取引645件/勝率77%)。損益・件数など量系は前年実績×1.10、率・1取引あたり平均は前年実績を保持。YTD列の量系は年間目標×経過月÷12と比較、率・平均は年率と直接比較。Monthly Avg=月次平均。損益・件数はYTD実績÷経過月(k/mo・件/mo)、率・倍率・1取引あたり平均は対象年の月次実績平均(欠損月は除外)。Trend=Actual/YoY差分/vs Plan差分の3本バー(行内同一単位)。RRRは負けトレード0件で算出不可の場合 'no loss' と表示。 | Ref. config/targets.json, table_generator.py, run_all.py
© 2026 chokotto

損益推移

黒字化後、累計利益は右肩上がり。月次は一部マイナスを挟みつつもプラス基調。

累計税前利益

+1,723万円

黒字化後の累積（実現ベース）

直近月利益

-150万円

最新月の税前損益

最大月次利益

+506万円

ベストパフォーマンス月

マイナス月数

4か月

全16か月のうち

※ 税前利益ベース ／ 出所: 取引記録より作成（Ref. run_all.py）

リスクポジション

信用ポジションが累積税引後利益（PAT）の何倍かを監視しています。

EXPOSURE / PAT 比率

266%

WATCH

警告ライン(300%)まで -34pt ・ +34pt WoW

PAT Balance
累積税引後利益

¥1,429万円

Exposure
信用ポジション合計

¥3,799万円

（+¥484万 WoW）

警告ライン
Warning Line

300%

Exposure = PAT × 3

信用ポジション合計は¥3,799万円、累積税引後利益は¥1,429万円。Exposure / PAT 比率は266%で、警告ライン(300%)まで-34pt（ステータス: WATCH（監視））。直近は上昇（リスク増）。Exposure の比重は楽天証券がやや大きく、利益の積み上がりに対して信用ポジションが過大になっていないかを週次で確認します。

PAT Balance（累積税引後利益） 合計 ¥1,429万円

SBI証券¥657万円 (46%)

楽天証券¥772万円 (54%)

Exposure（信用ポジション合計） 合計 ¥3,799万円

SBI証券¥1,665万円 (44%)

楽天証券¥2,134万円 (56%)

Ref. run_all.py / daily_balance.parquet ・ PAT = 累積税引後利益、Exposure = 信用ポジション合計（JPY換算）。比率が高いほどリスク大。

Life Time Value Progress

損益サマリーと見通し

進捗・前年比較・着地見通しを、ひと目で確認できる構成に整理。

2026年 YTD税前利益

+1.5百万円

2025年 同期

+0.9百万円

Jan–Jul

前年差

+0.7百万円

前年比 +79%

目標進捗

17.2/ 100

現在進捗 17.2%

年間累計損益

目標100百万円に対する進捗 ・ 現在 17.2%

税前利益（月次推移）

2025年実績・2026年実績・見通し

前年同期比較

Jan–Jul累計で2026年が前年を上回る

累積損益見通し（シミュレーション）

Base / −50% / −80% の3ケース（全期間ペース基準）

Base: 2031年頃 ・ -50%: 2038年頃 ・ -80%: 2057年頃

要点： 2026年は前年同期を上回るペース。目標達成には利益ペースの積み上げ継続が重要。

LTV 2025+ · 17.2M / target 100M · remain 82.8M

17.2%

Done 17.2M Remain 82.8M

Time to 100M (remain 82.8M ÷ pace)

Pace	Base/mo	Base ETA	−50% ETA	−80% ETA
All-period	1.1M	1.1M/mo → 77mo (6.4y)	0.5M/mo → 154mo (12.8y)	0.2M/mo → 385mo (32.1y)
TTM (12M)	1.6M	1.6M/mo → 54mo (4.5y)	0.8M/mo → 107mo (8.9y)	0.3M/mo → 266mo (22.2y)
Weighted	0.9M	0.9M/mo → 94mo (7.8y)	0.4M/mo → 188mo (15.7y)	0.2M/mo → 469mo (39.1y)
YTD pace	0.3M	0.3M/mo → 271mo (22.6y)	0.2M/mo → 542mo (45.2y)	0.1M/mo → 1355mo (112.9y)

Note: 2025-01–2026-07 (16mo). Pace: All-period 1.1M / TTM (12M) 1.6M / Weighted 0.9M / YTD pace 0.3M. 2026 outlook (all-period) = YTD 1.5M + avg × 5mo left (Base / −50% / −80% adjust remaining months only). Remain 82.8M ÷ pace → ETA in table below. Run-rate 13M/yr (all-period).

Ref. ltv_visualization.py

P/L Calendar

年 202620252024202320222021 月 7月6月5月4月1月

P/L -1.50M · 利率 -10.70%

202620252024202320222021

2026 YTD P/L +1.53M · 利率 +0.62%

月次リターン比較

日

月

火

水

木

金

土

28

29

30

100.00%

200.00%

300.00%

400.00%

500.00%

600.00%

7+90.1K+2.01%

8+98.0K+2.08%

900.00%

1000.00%

1100.00%

1200.00%

1300.00%

1400.00%

1500.00%

1600.00%

1700.00%

1800.00%

1900.00%

2000.00%

2100.00%

2200.00%

2300.00%

2400.00%

2500.00%

2600.00%

2700.00%

2800.00%

2900.00%

3000.00%

31-1.69M-35.10%

1

1月

+838.5K

+2.08%

2月

0

0.00%

3月

0

0.00%

4月

-415.2K

-1.58%

5月

+1.49M

+1.49%

6月

+1.11M

+1.66%

7月

-1.50M

-10.70%

8月

0

0.00%

9月

10月

11月

12月

年	1月	2月	3月	4月	5月	6月	7月	8月	9月	10月	11月	12月	年計
2026	+2.08%	—	—	-1.58%	+1.49%	+1.66%	-10.70%	—	—	—	—	—	+0.62%
2025	+0.07%	-0.12%	-7.65%	—	+0.85%	+0.87%	+0.86%	+1.08%	+0.63%	+1.00%	+1.12%	+2.10%	+0.74%
2024	+6.24%	+5.15%	+0.91%	+5.70%	-1.72%	+5.22%	+0.03%	-9.78%	+0.48%	+3.92%	+1.09%	-0.99%	+0.81%
2023	—	—	—	—	—	—	-3.02%	-0.02%	-6.78%	-0.20%	—	-7.79%	-5.46%
2022	—	-22.53%	—	—	—	—	—	+3.65%	—	—	+7.64%	—	-5.11%
2021	—	+41.26%	+104.47%	—	—	—	—	—	-11.29%	—	-5.19%	-9.56%	+2.76%
平均	+2.80%	+5.94%	+32.58%	+2.06%	+0.20%	+2.58%	-3.21%	-1.27%	-4.24%	+1.57%	+1.17%	-4.06%	-0.94%

Note: 実現損益（決済日ベース）。利率 = 実現損益 ÷ 取得原価合計（その日／その月に決済した取引の取得原価の合計＝投下資本利益率）。Matrix の平均は取引がある月のみを対象。赤＝利益、緑＝損失。

ポジション・損益レビュー

Trade & Position Review

データ基準日 2026-08-01

最初に判断サマリーを確認し、必要なチャートへ降りていく構成に整理しました。

保有銘柄数

12銘柄

信用 3 ・ 現物 9

総ポジション金額

48,014,547円

信用比率 69.0%

含み損益

-14,927,618円

-31.1% ・ 益5 / 損7

信用平均保有日数

101.7日

最長 207 日

今週の判断サマリー / Decision Board

全体姿勢

要圧縮

60日超の滞留銘柄を優先点検

含み損・信用比率・保有長期化が同時に出ています。新規追加より、損失ドライバーとサイズの点検を優先。

損益ドライバー

-1,493万円

未実現損益の寄与を先に確認

含み損益は -1,493万円（-31.1%）、含み損銘柄は 7。実現損益と未実現損益を分けて、どこが下押ししているかを見る。

サイズ・時間

信用 69.0%

信用倍率 2.23倍・平均保有 101.7日

最長 207日。評価為替は 161.31 円/USD。長期化と円高影響をあわせて確認。

1. 配置

信用/現物と集中

2. 損益

実現/未実現の寄与

3. 時間

滞留と回転

4. 外部要因

イベント前点検

サマリーインサイト

集中リスク

信用取引がポジションの 69.0% を占め、レバレッジリスクに注意が必要です。

含み損益の状況

全体の含み損益は -1,493万円（-31.1%）。 含み損 7 銘柄・含み益 5 銘柄。

レバレッジ

信用倍率は 2.23 倍（信用 3,315万円 ÷ 現物 1,487万円）。

保有期間

信用ポジションの平均保有は 101.7 日（最長 207 日）と長期化傾向です。

1. 今のリスク配置/ Exposure & Unrealized P/L

現在のポジション内訳

まず信用／現物のサイズと集中を確認

含み損益スナップショット（銘柄別）

次に、未実現損益の上位ドライバーを確認

2. 損益ドライバー/ Realized & Open P/L Drivers

税前実現損益（Top 銘柄）

確定済みの貢献銘柄。左＝利益・右＝損失

含み損益の推移

未決済ポジションの悪化・改善の方向

3. ポジション滞留・回転/ Holding & Turnover

保有期間の分布（信用取引）

滞留している建玉がどのレンジにあるか

月別 取扱い銘柄数と取引回数

回転が増えているのか、銘柄だけが増えているのか

4. イベント前の点検/ Event & Margin Risk

損失ポジション × 経済イベント

FOMC・雇用・CPI前に、損失ポジションを持ち越すか確認

信用取引の保有期間分析

長期化した信用建玉が損益にどう効いているか

銘柄別パラメーター分析（取引回数 Top12）を表示

Ref. position_review_section.py（数値は参考情報です。実際の取引は最新データをご確認ください）

Warning保有期間の目安（※自分の投資スタイルに対する目安です）

前提: 信用取引のリスク分析は、2025年1月1日以降に建てたポジションのみを対象としています（過去データが不完全な可能性があるため）。

• 🟢 30日未満: 短期回転（安全圏）
• 🟠 30-60日: 中期保有（要注意）
• 🔴 60日超: 長期滞留（リスク高）

信用取引平均保有: 101.7日 / 最長: 207日

マーケットデータ

ウィークリー・マーケットレビュー

S&P500 と市場インターナルを、短期のトレンドと中期の構造からまとめました。

最終更新: 2026-07-31 時点（S&P500 セクター ETF）

トップ（YTD）セクター

情報技術 (XLK)

+21.0%

年初来リターン

S&P500（YTD）

+8.0%

年初来リターン

今週のトップ上昇セクター

一般消費財 (XLY)

+6.1%

週間リターン

市場ブレッドス（強さ）

上昇率（今週平均）

51.2%

50%超で強気優勢

S&P500 セクター・パフォーマンス

上位・下位セクターの年初来／週間リターン（2026-07-31 時点）

年初来リターンランキング（YTD）

上位＝強い・下位＝弱い

週間 vs 年初来（比較）

短期（週間）と中期（YTD）の対比

今週のポイント

乖離（ダイバージェンス）

情報技術 (XLK) はYTD+21.0%で上位1位だが、今週は-0.3%と軟調。短期の調整がみられる。

キャッチアップの動き

一般消費財 (XLY) は今週+6.1%に反発も、YTDは-4.4%。短期のリバウンド色が濃い。

リーダーの継続

情報技術 (XLK) は今週-0.3%、YTD+21.0%と力強いトレンド継続。

ベンチマーク比較

S&P500はYTD+8.0%、今週+1.1%。堅調圏での推移。

セクター RSI（相対強度指数）

各セクター ETF の SPY 対比 RSI(14)。50 超で相対的に強気。

相対強度（14RSI）

市場全体の動向

価格・出来高・ブレス（市場の広がり）のモメンタム。価格上昇が広く支えられているかを見る。

価格 × 出来高

上昇日の出来高を確認

価格が50日線の上で、上昇日の出来高が伴うほどトレンドの信頼度が高い。

A/D Line・McClellan

参加銘柄の広がりを見る

S&P500だけが強くA/D Lineが追随しない時は、大型株偏重に注意。

Advance Rate

広がりあり

今週平均 51.2%。50%を上回る日が増えるほど、上昇の土台は厚い。

S&P500・出来高・ブレス乖離・McClellan

価格と市場ブレスの方向感

Advance Rate（上昇率）

上昇銘柄数 ÷（上昇＋下落）。55%以上は強気、45〜55%は中立、45%未満は弱気優勢。

Ref. market_review_section.py / market_data_visualization.py

Noteデータソース

• S&P500指数: S&P 500 Index (^GSPC)
• 出来高: S&P 500の日次出来高
• A/D Line: S&P500構成銘柄の日次騰落率から計算（上昇銘柄数 - 下落銘柄数の累積）
• Sector RSI: S&P500セクターETF（XLC, XLY, XLP, XLE, XLF, XLV, XLI, XLB, XLRE, XLK, XLU）のSPYに対する相対強度のRSI(14)

データソース: Yahoo Finance (yfinance)

経済指標カレンダー

📅 経済指標カレンダー 2026年8月

重要

中程度

休場

その他

月

火

水

木

金

土

日

27

28

29

30

米国実質GDP（前期比年率）（

英国英中銀政策金利

+1

31

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

23

24

25

26

27

28

29

30

31

1

2

3

4

5

6

📅 経済指標カレンダー 2026年9月

重要

中程度

休場

その他

月

火

水

木

金

土

日

31

1

2

3

4

5

6

7

🇺🇸 労働者の日 (Labor

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

🔶 メジャーSQ (Tripl

19

20

21

22

23

24

25

26

27

28

29

30

1

2

3

4

Calendar Lens 需給イベントに注意。値動きの荒さと流動性を分けて見る

休場やSQなどの需給イベントが含まれます。方向感のシグナルというより、出来高やスプレッドの一時的な歪みとして扱います。

今後10日 0件

重要イベント 0件

45日内 1件

高: 1 / 中: 0

中心地域 米国

需給イベント

見るイベント

• 09/07(月) 終日 🇺🇸 労働者の日 (Labor Day)

取引への落とし込み

需給イベント日は成行や寄り付き直後を避け、スプレッドと出来高が落ち着く時間帯を優先します。

今後の重要指標

📈 今後45日間の重要経済指標

📅 10日以降（1件）

日付	時刻	国	指標	重要度
09/07(月)	終日	🇺🇸	🇺🇸 労働者の日 (Labor Day)	重要

Note経済指標サマリー

• 総イベント: 2648件
• 今後45日間: 0件
• 重要指標: 0件

データソース: Monex経済指標カレンダー

マクロデータ

Macro View

市場の方向感だけでなく、資金の逃げ道と過熱感を一緒に読む

このセクションでは、資金フロー、株価と通貨供給量、金利・物価・信用スプレッドを横断して、今週のポジションサイズを決めるための環境認識に落とし込みます。

資金フロー 海外・新興国への相対資金と米国内のリスク選好を分けて見る

VEA/SPY・EEM/SPYが強くても、XLY/XLPが弱い場合は「全面的なリスクオン」ではなく、地域シフトやディフェンシブ優位が混じった相場として扱います。

流動性 S&P 500がM2をどれだけ上回るかで、株価の伸び方を確認する

株価がM2を大きく上回る局面では上昇の質が強い一方、SP500/M2比率が短期平均を割ると、上値追いよりも押し目確認を優先します。

ストレス VIX・信用スプレッド・金・為替でショック耐性を点検する

VIXが低くても、金やドル円、CPIが高い位置にある場合は、安心しすぎずにヘッジ候補と現金余力を残します。

今週の使い方

強いチャートだけを根拠に買い増すのではなく、資金フローと流動性の向きがそろうかを確認し、逆行しやすい局面ではサイズを小さくします。

資金フロー

Note: XLY/XLP（一般消費/生活必需）が上昇=リスク選好。VEA・EEM/SPYが上昇=海外に資金シフト。1月1日=100でリベース。

通貨供給量と株価

Liquidity Lens 株価が通貨供給量の伸びをどれだけ上回っているかを見る

M2は市場全体の名目流動性、S&P500/M2は通貨供給量で割り引いた株価の強さとして扱います。

10年リベース差 +173pt 株価優位

S&P500 350 / M2 177

SP500/M2 比率 P100 200日平均比: 上振れ

現在 0.3282 / 200d 0.3062

1年変化 +21.8% 株価 +28.6% / M2 +5.5%

株価がM2を上回る伸び。上昇の質は強い一方、比率が高位なら追いかけすぎに注意。

Reading Order 見る順番は「リベース差 → ギャップ → SP500/M2」

1

上段で株価とM2の伸びを比較

S&P500がM2を上回るほど、名目流動性以上に株式が評価されている状態として見ます。

2

中段のギャップで過熱・遅れを確認

プラスが広がりすぎると上値追いのリスク、マイナスなら流動性に対して株価が遅れています。

3

下段で通貨供給量調整後の株価を見る

SP500/M2が200日平均を上回るか、10年レンジで高位かを見て、買い増しの強さを調整します。

経済環境スコアカード

Economic Environment Scorecard 最新値を「警戒・注意・安定」に仕分ける

時系列の細部を見る前に、どの領域が今週のポジション判断に効きやすいかを確認します。

2026-07-31 注意 偏りが出ています

金融環境 注意

70

金利・物価・流動性から、株式の上値を抑える圧力を見る

偏りが出ています

リスク環境 注意

69

VIXと金で、表面上の安心感と逃避需要のズレを見る

偏りが出ています

実体経済 警戒

77

雇用と為替から、実体経済と外貨建て資産への波及を確認する

通常レンジから大きく外れています

P25-P75: 通常レンジ 赤: 警戒 黄: 注意 青緑: 安定/支え

金融環境 注意

FFR（政策金利） 3.63 %

P63 / 通常レンジ YoY -16.2%

高位が続くほど、株式の割引率と資金調達コストに重さが出ます。

1年前: 4.33 %

金融環境 警戒

CPI（物価指数） 332.6

P98 / 高位で警戒 YoY +2.9%

高止まりは利下げ余地を狭めます。金利と同時に高いかを確認します。

1年前: 323.3

金融環境 安定

FRB資産残高 6.74 兆USD

P51 / 通常レンジ YoY +1.4%

低位ほど流動性の支えが弱い状態。QT局面では他指標の悪化とセットで見ます。

1年前: 6.64 兆USD

リスク環境 安定

VIX（恐怖指数） 17.09

P51 / 通常レンジ YoY -16.1%

高位は短期ストレス。低位でも金や信用スプレッドが高い時は油断しません。

1年前: 20.38

リスク環境 警戒

金価格 4,099 USD/oz

P94 / 高位に偏り YoY +22.4%

高位は逃避需要やインフレ警戒の残りやすさを示します。

1年前: 3,348 USD/oz

実体経済 安定

失業率 4.20 %

P55 / 通常レンジ YoY -2.3%

高位化は実体経済の減速サイン。上昇の持続性を重く見ます。

1年前: 4.30 %

実体経済 警戒

ドル円 163.7 JPY/USD

P100 / 高位に偏り YoY +10.6%

極端な円安・円高は外貨建て資産、輸入コスト、ヘッジ判断に影響します。

1年前: 148.1 JPY/USD

Note: 各指標を10年パーセンタイルで評価。P25-P75を通常レンジとし、赤=警戒、黄=注意、青緑=安定/支えとして最新状態を整理。YoYは前年同時期比。

VIX定点観測

VIX Weekly Watch

VIXは「方向」ではなく、今後30日で市場が見ている値動きの幅として定点観測する

VIXは低下。市場の値動き警戒は前週より後退

latest: 2026-07-30

VIX水準 17.09 2026-07-23比 -1.61pt

S&P 500 7,438 同期間 +0.4%

30日想定変動率 ±4.9% VIX ÷ √12

VIX²の変化 -58 350 → 292（減少）

30日レンジ換算 7,071 - 7,805

現在のS&P 500水準に、VIXから概算した30日予想変動率を上下に当てた目安です。

18.7² = 350 → 17.1² = 292 -58

VIXの上昇要因を深掘りする時は、下落テール、下落側プット、ATM近辺、上昇側コール、上昇テールのどこが押し上げているかを見る。ただし、この週次レポートはSPXオプションの権利行使価格別データを持たないため、ここでは実データの寄与率ではなく観測フレームとして扱う。

下落テール
クラッシュ保険 下落側プット
下落ヘッジ ATM近辺
全体の不透明感 上昇側コール
上方向の需要 上昇テール
急騰テール

SPY Option Proxy

SPYオプション近似データは未取得

SPX指数オプションはmoomoo OpenAPIで取得できないため、OpenDが使えるローカル環境ではSPYオプションを近似指標として取得します。CIなどOpenDがない環境では、この欄は未取得表示になります。

Note: VIXはCboe Volatility Indexで、S&P 500指数オプションから市場が織り込む今後30日程度の予想変動率を読む指標。週次レポートでは実データで追える水準・変化幅・S&P 500との同時変化を中心に見る。VIXの仕組みは VIXとは何か：恐怖指数の正しい見方 を参照。

マクロ指標推移

Macro Trend Lens スコアカードの異常値が、一時的か構造的かを時系列で確認する

このチャートは「最新値の高さ」だけでなく、テーマ指数の持続性と、個別指標が同時に通常レンジから外れているかを確認するために使います。

金融環境 FFR / CPI / FRB資産

政策金利・物価・流動性の組み合わせを見る。金利高とCPI高が残るほど、株式の上値は重くなりやすい。

リスク環境 VIX / 金価格

表面上の恐怖感と逃避資産を分けて確認。VIXが低くても金が高止まりする場合は、安心しすぎない。

実体・為替 失業率 / ドル円

雇用の悪化やドル円の極端な位置は、消費・輸入コスト・外貨建て資産の評価に波及しやすい。

::: {.macro-visual macro-visual-tall}

:::

Reading Order 見る順番は「テーマ指数 → ヒートマップ → 同時悪化」

1

上段のテーマ指数で環境を分ける

金融・リスク・実体/為替を3本に集約して、どの圧力が継続して高いかを先に確認します。

2

下段のヒートマップで内訳を見る

赤は10年レンジで高位、青は低位。1つの指標だけでなく、同じ色が横に広がる期間を重く見ます。

3

複数領域の同時悪化を重く見る

金融環境、リスク環境、実体経済が同時に高ストレス化する局面では、単独指標よりポジションサイズを優先して調整します。

Source: FRED / Yahoo Finance Chart: 上段=テーマ平均 / 下段=指標別10年パーセンタイル

金利・社債スプ・Nasdaq & SP500

Rates / Credit / Growth Lens

金利上昇を株価が吸収、ただし長続きするかを確認

latest: 2026-07-31

企業業績や流動性が金利負担を上回っている可能性がありますが、信用スプレッド拡大に転じたら警戒へ寄せます。

信用環境 BAA10Y +0.11pt

社債スプレッドが縮小方向なら、資金調達ストレスは落ち着きやすい状態です。ここが拡大に転じると、株価の上昇は信用面から脆くなります。

金利耐性 10Y +0.24pt / SP500 +0.1%

10年金利が上がってもS&P 500が上昇している局面は、金利ショックを業績・流動性が吸収しているかを見ます。

グロース選好 Nasdaq/SP500 -3.4%

相対比率が上向きで、信用スプレッドが落ち着いているならグロース優位の継続を許容。逆に同時悪化ならリスク縮小のサインです。

BAA10Y ↓ / FF横ばいソフトランディング寄り

BAA10Y ↑ / FF ↑危険信号

10Y ↑ / SP500 ↓バリュエーション圧力

Nasdaq/SP500 ↑ / Spread安定グロース許容

::: {.macro-visual macro-visual-tall}

:::

Chart Reading Guide 見る順番は「信用 → 金利耐性 → グロース優位」

1

中段で信用ストレスを先に確認

BAA10Y spreadがP75線を超えて拡大し、FF rateも上向くなら、株式の上昇より資金調達環境の悪化を重く見ます。

2

上段で金利上昇を株価が吸収できているかを見る

10Yが上がってもSP500が崩れないなら耐性あり。10Y上昇とSP500下落が並ぶ場合は、バリュエーション圧力として警戒します。

3

下段でグロース優位が信用環境と両立しているかを確認

Nasdaq/SP500が上向きでスプレッドが落ち着いていれば許容。比率低下とスプレッド拡大が同時なら、リスク縮小を優先します。

許容Spread安定 + Nasdaq/SP500上向き

警戒Spread拡大 + FF上向き

縮小10Y上昇 + SP500下落 + Nasdaq劣後

まとめ

直近は月次で大きなドローダウンが発生したため、7月の損失要因を検証し、ポジションサイズ管理と明確な損切りルールを導入してリスク管理を強化する方針とします。

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このレビューは run_all.py + AI分析 により自動生成されました。

Caution⚠️ 免責事項 / Disclaimer

投資判断は自己責任でお願いします。本記事は過去データに基づく分析であり、将来の成果や再現性を保証するものではありません。

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